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導(dǎo)讀：2017年已臨近尾聲，板市步顯回顧全年，場前面板價(jià)格從高位堅(jiān)挺到“高處不勝市場寒”而向下調(diào)整，瞻供V型《189-4143》天津津南區(qū)外圍服務(wù)提供外圍女小姐上門服務(wù)快速安排人到付款整機(jī)廠商從年初“稍息式”的需失險(xiǎn)逐現(xiàn)偃旗息鼓到年底的重整旗鼓，產(chǎn)業(yè)鏈上下游蹺蹺板式的衡風(fēng)巨大反差讓觀察者們目不暇接。當(dāng)下產(chǎn)業(yè)內(nèi)主要廠商的板市步顯2018年規(guī)劃也已基本結(jié)束，全球TV面板行業(yè)又將發(fā)生怎樣的場前變化？ 1、新增產(chǎn)線及產(chǎn)能的瞻供變化 從新增產(chǎn)線來看，明年共有三座新TV面板廠步入量產(chǎn)。需失險(xiǎn)逐現(xiàn)V型《189-4143》天津津南區(qū)外圍服務(wù)提供外圍女小姐上門服務(wù)快速安排人到付款 全球首座母玻璃基板最大的衡風(fēng)TV面板廠BOE合肥10.5代線將于2018年3月量產(chǎn)，設(shè)計(jì)產(chǎn)能120K/M，板市步顯以65寸開始爬坡，場前未來將主要生產(chǎn)65寸、瞻供75寸等超大尺寸TV面板；CEC位于咸陽的需失險(xiǎn)逐現(xiàn)8.6代線和成都的8.6+世代線將分別于2018年3月及7月量產(chǎn)，兩條產(chǎn)線設(shè)計(jì)產(chǎn)能均為120K/M，衡風(fēng)且均計(jì)劃以50寸爬坡；最后一處便是AUO臺灣8.5代線產(chǎn)能擴(kuò)充30K/M，預(yù)計(jì)于2018年6月開始增加產(chǎn)能。 以上僅是對新增產(chǎn)線的盤點(diǎn)，但細(xì)究2018年相較于2017年新增產(chǎn)能，不光要看新增產(chǎn)線部分。 在2017年，有HKC8.6代線、INX8.6代線、LGD8.5代線、BOE8.5代線等產(chǎn)線陸續(xù)量產(chǎn)，該部分產(chǎn)線在2017年基本處于爬坡狀態(tài)中，而到2018年則基本以滿產(chǎn)的姿態(tài)面世。以月均產(chǎn)能來看，17年的新增產(chǎn)線在18年的月均產(chǎn)能將比17年多上不少。如此繁多的產(chǎn)線，新增的產(chǎn)能面積預(yù)計(jì)將達(dá)到15.86M㎡（以95%稼動率計(jì)算），約等于2.4座月產(chǎn)能100K/M的8.5代線。如此龐大的產(chǎn)能，市場能否完全消化？ 2、整機(jī)市場能否消化上游新增產(chǎn)能 產(chǎn)能大幅提升，勢必帶來出貨量/面齊增，如果主要面板廠商能順利按照計(jì)劃出貨，預(yù)計(jì)2018年全球TV面板出貨量將達(dá)274.3M，同比增長6%；出貨量面積預(yù)計(jì)155.1M㎡，同比增長13%，平均尺寸同比增長1.6寸，平均尺寸的增長導(dǎo)致了出貨面積的漲幅大于出貨量的漲幅。 6%的出貨量漲幅是否會帶來產(chǎn)能過剩？我們將面板出貨量/出貨面積變化與整機(jī)出貨量/出貨面積變化一起進(jìn)行比較。從2016年到2017年TV面板及整機(jī)變化我們可以看到，TV面板變化幅度與整機(jī)變化幅度基本一致，甚至從數(shù)字上我們可以看出，2017年TV面板同比下跌幅度小于整機(jī)同比下跌幅度，這也是導(dǎo)致了下半年TV面板價(jià)格步入下跌通道的重要原因之一。 再將目光轉(zhuǎn)向2017年到2018年，從主要供需端規(guī)劃數(shù)據(jù)來看，TV面板出貨量及出貨面積漲幅分別為6%和13%，而TV整機(jī)出貨量及出貨面積漲幅僅為1%和8%，可以看出，整機(jī)增長幅度小于面板增長幅度，若各家新增產(chǎn)線爬坡如預(yù)期設(shè)想，BP順利達(dá)成的前提下，TV面板供應(yīng)量將大于整機(jī)需求量。 3、這將帶來什么？ 最直觀的影響便是供需的影響，由于供應(yīng)大于需求，預(yù)計(jì)2018全球TV面板供需比將達(dá)到6.8%，高于5%供需平衡線。目前TV面板價(jià)格仍處于下跌通道中，當(dāng)面板價(jià)格下跌到一定程度，是否會發(fā)生2017年劇情的反轉(zhuǎn)呢？ 盡管目前的判斷主要是基于各主要業(yè)內(nèi)廠商的規(guī)劃以及產(chǎn)能分析所得，預(yù)期與現(xiàn)實(shí)中的實(shí)施必然會有諸多不確定性和變化。但是一年之計(jì)在BP，計(jì)劃的制定又是基于供需和產(chǎn)能，當(dāng)市場的主要影響因素們發(fā)出趨向性信號的時(shí)候，還是值得產(chǎn)業(yè)鏈上下游共同去注意、觀察和思考。 |