“斷臂”后的美團，仍未爬出虧損的泥潭
美團周末交出一份喜憂參半的美團年報：2022年全年，美團收入為2200億元，爬出廣州外圍大圈伴游（微信199-7144-9724）真實上門外圍上門外圍女快速安排30分鐘到達同比增長22.8%;經(jīng)營虧損為58.2億元，虧損同比收窄74.8%，斷臂經(jīng)調(diào)整利潤為28億元，美團2021年同期虧損155.7億元。爬出
“喜”的虧損是基本盤業(yè)務(wù)依然堅挺，且降本增效的斷臂收益明顯。
2022年，美團美團核心本地商業(yè)分部的爬出經(jīng)營收入同比增長17.6%至1608億元，經(jīng)營利潤由2021年的虧損188億元增長56.8%至2022年的295億元。即使去年受到疫情影響較大，斷臂美團與外賣業(yè)務(wù)相關(guān)的美團即時配送訂單量仍然增長了14%達到177億元，用戶年均交易筆數(shù)達40.8筆，爬出同比增長14%，活躍商家數(shù)量達930萬。
此外，新業(yè)務(wù)(美團優(yōu)選、快驢、網(wǎng)約車、共享單車、充電寶、餐廳管理系統(tǒng)等)的經(jīng)營虧損也大幅收窄，由2021年的廣州外圍大圈伴游（微信199-7144-9724）真實上門外圍上門外圍女快速安排30分鐘到達359億元收窄至2022年的284億元，經(jīng)營虧損率改善至47.9%。這得益于過去一年美團對新業(yè)務(wù)的優(yōu)化和收縮：優(yōu)化美團優(yōu)選業(yè)務(wù)，一方面退出了部分虧損嚴重城市，另一方面通過業(yè)務(wù)線架構(gòu)調(diào)整優(yōu)化了部分人員。
網(wǎng)約車業(yè)務(wù)也逐漸放緩，今年3月，美團叫停自營打車，全面轉(zhuǎn)向聚合模式。此外，美團方面表示，由于需求激增，美團買菜于2022年第四季度錄得強勁增長，經(jīng)營效率有所提高。
可見美團正在變得更聚焦——在外賣、閃購、買菜這一條基于即時配送的高頻業(yè)務(wù)上，護城河越來越強;持續(xù)虧損的重資產(chǎn)“燒錢”業(yè)務(wù)，則“斷臂”瘦身。
憂的是美團仍在虧損的泥潭中掙扎，盈利仍然具有不確定性。而主戰(zhàn)場的號角也越來越密集：老對手阿里、滴滴在前，后有抖音、快手、京東入侵本地生活，美團的壓力不言而喻。
兵臨城下。顯然，2023年美團不得不面臨關(guān)于“攻守”的難題：是繼續(xù)降本收縮，省錢為上，還是主動出擊，再現(xiàn)“補貼”大戰(zhàn)?
取舍
“省錢”成了美團2022年的年度關(guān)鍵詞。
美團創(chuàng)始人王興有一個著名的“無限游戲論”——“有限游戲在邊界內(nèi)玩，無限游戲卻是在和邊界，也就是和‘規(guī)則’玩，探索改變邊界本身。”過去，只要是O2O本地生活服務(wù)，美團幾乎都要參與，王興認為美團的業(yè)務(wù)不應(yīng)該設(shè)邊界。
但新業(yè)務(wù)成了美團2018年以來的“虧損之最”，尤其2020年、2021年，連續(xù)兩年年度虧損超百億，對美團的現(xiàn)金流造成極大影響。美團不得不改變策略，更加聚焦。
2022年，美團內(nèi)部開啟變革，社區(qū)團購業(yè)務(wù)不斷關(guān)城收縮，在高線城市逐步替換成自營的買菜后，美團優(yōu)選的收入已經(jīng)進入平穩(wěn)期。這也意味著美團2020年開始的“通過下沉市場引流策略”宣告結(jié)束。
美團自營網(wǎng)約車業(yè)務(wù)也正式成為歷史。
3月6日，美團創(chuàng)始人王興發(fā)布內(nèi)部郵件，宣布網(wǎng)約車業(yè)務(wù)調(diào)整，轉(zhuǎn)入美團平臺，網(wǎng)約車負責人張星遠向美團平臺負責人李樹斌匯報。同時，美團打車放棄自營，全面轉(zhuǎn)向聚合模式。
根據(jù)郵件，美團后續(xù)將減少對網(wǎng)約車業(yè)務(wù)的資源和人力投入，而目前的團隊，一部分繼續(xù)留在網(wǎng)約車，其余的將被調(diào)配到其他業(yè)務(wù)線。
據(jù)晚點LatePost報道，一位接近美團的人士表示，此次調(diào)整的背景是，今年美團各項主營業(yè)務(wù)均面臨較大壓力，非核心業(yè)務(wù)的主要基調(diào)是降本增效。聚合模式作為一種輕資產(chǎn)模式，顯然會更符合美團的發(fā)展需要。
目前，美團打車的日單量在100萬單左右，其中自營訂單占比約40%。美團打車曾在今年初定下年度目標——既要降低虧損，從2022年15%的虧損率降低到8%以內(nèi);又要尋求增長，日均單量從100萬單增長到150萬單。當時，美團對于2023年打車規(guī)劃的投入上限是10億元。
為控制虧損，今年年初以來，美團打車停止了對自營側(cè)的司機補貼。去年12月，美團打車自營業(yè)務(wù)擁有約12萬名日活躍司機，主要集中在上海、南京、成都等城市，截至今年2月已流失近50%。
深圳碩果投資管理公司執(zhí)行董事閔志堅分析，美團把網(wǎng)約車業(yè)務(wù)砍掉，是及時止損，“這個新業(yè)務(wù)耗費了美團大量現(xiàn)金流，但卻沒有達到如期目的。止損是一個亮點。”
不過，對于美團來說，共享單車仍然有保留的必要，因為打開的頻次非常高。但不要指望共享單車能有多高的盈利空間——“因為客單價太低，而維護的成本又很高。”閔志堅說。
“即便美團網(wǎng)約車轉(zhuǎn)向聚合平臺，也很難超過高德，未來競爭壓力很大。”閔志堅直言。作為擁有1.2億日活的出行平臺，高德2022年為旗下接入的大小平臺每天穩(wěn)定提供共計超過500萬筆訂單，美團距離這一數(shù)據(jù)仍有較大差距。
此外，騰訊、華為去年也相繼以聚合模式入局網(wǎng)約車市場。年底，抖音也悄悄開放交通出行服務(wù)的平臺服務(wù)商入駐資格，T3出行、一喂順風(fēng)車、快狗打車等平臺已入駐。
美團管理層在電話會上解釋道：“我們對新業(yè)務(wù)的所有投入都是基于能夠在中長期實現(xiàn)獨立財務(wù)盈利的預(yù)期。當我們發(fā)現(xiàn)一項業(yè)務(wù)的增長模式在相當長一段時間內(nèi)與我們先前的判斷不一致，或該業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略價值有限，長期無法獨立盈利時，我們將進行必要的調(diào)整。”
同時，美團管理層強調(diào)，未來對新業(yè)務(wù)的目標是大幅減少經(jīng)營虧損，大幅提高2023年全年的經(jīng)營利潤率。
強敵環(huán)伺
抖音在本地生活上的“攪局”，對美團到底造成多大困擾?這或許是外界目前最關(guān)心的問題，財報電話會上，有四位分析師不約而同提出這個擔憂。
對此，美團管理層表示：“相比于其他平臺，美團有差異化價值。2023年美團的重點是外賣和到店業(yè)務(wù)協(xié)同，并鞏固現(xiàn)有優(yōu)勢。”
但競爭的影響已初露端倪。
財報數(shù)據(jù)顯示，2022年第四季度，美團的傭金收入146億元，同比增長13.7%，增速與訂單量增長基本匹配。但廣告營銷收入(主要來自到店、酒旅)表現(xiàn)并不樂觀，收入僅為77.4億元，同比下降4.8%。盡管疫情有一定影響，但去年第二季度同樣面臨全國疫情，美團的廣告性收入也有1.4%的增長。
廣告營銷收入反映了流量分發(fā)和推廣能力，這意味在搶奪商家預(yù)算上，抖音對美團商家的分流已成不爭事實。
據(jù)媒體報道，此前有多位商家就表示，迫于抖音的競爭壓力，去年第四季度開始，美團已經(jīng)開始對部分商家傭金返點，并在廣告價格上給予一定的優(yōu)惠。
這點也體現(xiàn)在了財報上——去年第四季度，美團的營銷費用高達107.7億元，明顯高于市場預(yù)期的89億元，相比同是疫情期間的二季度的90億元，支出也明顯提升。
圍繞美團主戰(zhàn)場的競爭在持續(xù)加碼。
近期，阿里旗下的本地生活平臺口碑并入了高德，計劃通過高德引流進一步推動本地生活服務(wù)的發(fā)展。抖音與餓了么合作的外賣業(yè)務(wù)，已在部分試點城市進行。
閔志堅認為，美團在核心業(yè)務(wù)上依然有很強競爭力。作為即時零售戰(zhàn)場最大玩家，美團最強大的壁壘是具有雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，在需求端連接了普通用戶，供給端又連接了數(shù)百萬家線下餐飲企業(yè)以及各種零售企業(yè)，供需雙方的匹配與響應(yīng)，表明了匹配的效率很深，難以短時間內(nèi)被撬動。
雖競爭加劇，但2023年“吃喝住行”的復(fù)蘇，或許也將成為美團扭虧為盈的轉(zhuǎn)折點。
美團CFO陳少暉在財報電話會上透露，伴隨消費恢復(fù)，美團將把業(yè)務(wù)復(fù)蘇和增長作為核心本地商業(yè)的首要任務(wù)，“今年會逐步提高到店和酒旅業(yè)務(wù)的營銷投入，進一步鞏固市場份額”。
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